中国如何做股指期货？
这个问题很有意思，我分享一下我的经历。 我做股票和期货都有过爆仓的经历，不过不同的是，这次炒期货亏了70万，而我当时炒股票亏的钱加起来也不够50万的。 2010年9月开始，我在网上看了一些关于交易系统的文章后，自己搭建了一个系统测试平台，开始进行测试。由于当时我做的股票仓位都不太重，所以虽然偶尔有爆仓情况出现，但都在我的承受范围之内。
到了11月份后，我开始在真实的环境中进行交易。最开始的时候，我的交易系统的确取得了不错的收益，让我很快把之前亏得钱都赚了回来。但好景不长，从2011年的春节过后，我的交易系统就开始不断地亏损，到4月底的时候已经亏了60多万，这个时候我已经没有多少钱可以继续加仓了，如果不及时平掉的话，有可能我就要爆仓了！
就在我急中生智之际，我想起了我以前学过的对冲原理——不管我的交易系统是亏还是赚，只要我的资金曲线能够保持上涨的趋势，那就是成功的交易。于是我就找到了我最好的朋友，对他说我要爆仓了，我要把你的股票都卖光，然后我们结清所有的帐。他说好的。
后来，我把自己的账户给他做了托管，他按照我设定的程序化交易系统帮我交易。最终，他的账户赚了30多万元，而我的账户仅亏了几万元就结束了期货的交易。 这就是我做期货的全过程，当然这其中有很多可以总结的经验教训，我都已经记录下来准备以后拿出来分享。
2006年，中国完成了期货市场“国进民退”的战略调整，期货交易所和期货公司的国有资产化大体上已经完成，中国期货市场开始进入稳定发展时期。2006年上半年，中国期货市场交易总量比2005年同期增加了118％，发展势头十分迅速。因此，随着期货市场形势好转，股指期货的开发、研究工作逐步重新提上议事日程。
2006年2月，中国证监会开始研究起草《期货投资者保障基金管理办法》，并研究借鉴境外股指期货市场的经验，组织研究小组先后奔赴香港、美国等地调研。中国期货业协会已启动期货公司综合评价指标体系的研究论证工作；中期协和三家商品期货交易所也已着手组织专门力量，对股指期货研究及其配套工作进行了全面部署和安排。证监会领导也表示将创造条件争取在2006年内推出股指期货。目前，中国证监会正在研究论证股指期货交易的可行性，条件成熟时，再适时推出。
在2006年上半年进行股指期货准备工作进程中，沪深300指数期货的研究开发取得了实质性进展。2006年4月份，沪深300指数正式对外发布。沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，中证指数有限公司开发的中国A股市场统一指数，该指数的标本股是300只沪深两市的大型上市公司股票，其中沪市股票180只，深市股票120只，中证指数有限公司每月更新一次指数的构成股。
对于推出沪深300指数期货的时机，目前各方的认识还存在很大分歧。如申银万国证券董事长在2006年4月份举办的“2006中国金融期货高层论坛”上说，中国推出股指期货的现实条件还不具备，至少需要两到三年时间。他说，目前国内市场尚有以下几方面的制度障碍制约股指期货的发展：第一，国有股不能流通，股指期货标的是全部股份，国有股不能流通使得股指期货和现货价格的偏离性较大；第二，市场投机性过强，股指期货是一个高杠杆产品，需要现货价格比较稳定，目前股票市场不稳定，加上国有股不能流通，很难控制股指的涨跌幅度，可能带来严重的系统性风险；第三，目前国内市场还没有做空机制，股指期货是一个空头，没有基础的做空是没有意义的，比如融券、做空还没有实现，因此股指期货是一个没有需求的产品；第四，机构投资者的制度约束，目前的机构投资者只能单向操作，不能做空，没有操作股指期货的需求；第五，做市商制度的缺失，如果没有做市商，股指期货可能会出现价格失真。
