美国聆讯是什么意思?

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美国上市途径有两种,一是直接申请U.S.IPO(united state initial public offering);二是转板,即先在新加坡、香港等交易所上市,然后再申请转到美国纳斯达克或纽约证券交易所挂牌交易。 无论采取哪一种方式上市,拟上市公司都将面临美国的审查和监管。对于直接递交美国申请IPO的公司而言,审查流程与我国审核体制相比有很大差异:

1)不审查主体资格,主要关注财务真实性及是否具备持续盈利能力;

2)不进行实质性问题问询;

3)问询问题以书面形式提交,较少进行现场核查;

4)问询问题数量较少且较为集中;

5)问询问题的范围不随申请材料修订而扩大。 在通过发审会之后,证监会将核准文件送达证券交易场所,同时抄送派出机构。证券交易场所收到核准文件后,办理上市手续。

在美国,无论是首次发行还是转板,其过程基本一致,都是由公司向美国证券交易委员会(SEC)递交申请文件,SEC初审通过后交由司法部门核准,取得由SEC签署的“同意书”后,公司方可开始发售股票并登陆交易所以致融资。对拟上市公司来说,能否得到SEC的认同关乎着企业的生死存亡,其重要性丝毫不亚于中国的新股发行审核。

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