哪些企业可以公开募投?

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2013年6月,中国证券监督管理委员会修订了《上市公司证券发行管理办法》(以下简称“《发行办法》”)、《股票上市条件准则》等相关规定,自2013年7月1日起施行。 此次修订的主要内容包括:一是简化发行条件;二是加强信息披露要求;三是细化核准程序;四是调整监管方式等。

本次发行办法主要从优化发行条件出发进行修订,同时加强了信息披露的要求和规范,使公司的募投更加透明化,便于投资者进行决策。其中比较重要的变化是删除了原《发行办法》中关于募集资金适用范围的规定和“重大投资”的定义,并取消发行股份购买资产必须符合有关规定的情况。

目前,我国对募集资金的投向实行的是备案管理,即只要不涉及国家安全、生态安全、社会稳定等方面即可。对于一般行业的企业来说,只要明确告知投资者募集资金的使用方向即可,不需要事先经过核准或备案。

当然,为保证资金使用的有效性以及投资的产出成效,公司应制定详细的募投项目进度安排和投资计划,并定期报告项目实施情况与进展。如果实际进度与预期发生较大偏差甚至终止,则应当及时采取包括但不限于披露信息等方式向投资者提示风险。由于募集资金投向具有公共信息的属性,为便于社会监督,提高信息披露质量,公司还应当进一步完善信息披露的内容和流程。

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股份有限公司首次公开发行股票并上市必须经过国务院证券监督管理委员会核准,而有限责任公司和国有独资公司不可以公开发行股票。

根据证券法的规定,有下列情形之一的,为公开发行:

1、向不特定对象发行证券;

2、向特定对象发行证券累计超过200人的;

3、法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。在证券法修改前,我国关于公开发行证券的范围较窄,仅限于向不特定对象发行证券和向特定对象发行证券累计超过150人的。考虑到实践中存在很多变相的公开募集,如通过转让股权的名义进行公开募集,修改后的证券法增加了授权性规定,允许国务院对公开发行的证券的范围作出规定。

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