工行发行的基金哪只好？
如果单从业绩指标考虑，目前市场上所有基金的业绩都可以通过一个公式计算出来—— 基金收益率=（现值-原始价值）/原始价值*100% 其中，“现值”是指目前基金公司账面上的资金总额；“原始价值”是投资该基金时实际支付的金额。 举例来说明这个公式的含义：假设张三2007年1月1日购买工商银行发行的某只基金，当时账面上有价值100万元的资产，到了2015年底，这些资产的现值为400万元，那么，这只基金的收益率就是[（400万-100万）/100万]*100%=300% 如果单纯比较基金业绩的话，很多基金都能达到300%甚至更高的回报率，但是如果我们进一步细看这些基金的业绩，就会发现有些基金公司为了追求高收益而采取了较高风险的策略，这种高收益往往是来源于资产的高溢价率，一旦市场风格转向，这些高溢价资产的收益率很可能会大幅下跌，风险也会大大增加。 在购买基金的时候不能光看基金的业绩，还要多看基金的净值走势和风格特征是否和自己设定的投资目标相匹配。 如果单单考虑收益，有很多业绩好的基金其实并不适合大多数投资者。
对于工行的基金产品而言，由于目前的代销机构并没有提供太详细的跟踪误差数据，我们需要更深入地去看基金的净值表现来评估它的风险水平。 我们以2016年年报中披露的二级市场的股票、债券投资情况来估算这只基金的跟踪误差。 假设这支基金的投资目标是追求组合的夏普比率(Sharp Ratio)最大化，在满足夏普比率最大化的条件下，我们估计基金的跟踪误差大约在9%~13%之间。
这里需要说明的是，因为跟踪误差是在满足某一投资目标的情况下计算的，它的实际数值会比实际的风险水平略低。
一般来说，我们不建议投资者直接根据夏普比率的大小来挑选基金，因为不同的基金有不同的投资目标，有的基金是为了追求高收益，因此可以承受一定风险；而有的基金则追求稳扎稳打，适当规避风险。当我们无法判断一只基金究竟属于哪一种类型的时候，最好的选择是根据风险评估的情况来决定。