分析什么是证券投资?

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先放结论,证券投资是指企业或个人(金融消费者)购买股票、债券、基金等金融工具,进行相关融资和投资的行为。这种行为最终会反映到社会总体财富的变化上。 为表述方便,定义中不涉及价格因素,在具体的分析过程中我们再用价格进行表示。 接下来我们具体解释一下这个定义。

1.行为主体是具有相应资金或资产实力,具备相应的专业能力和可投入的时间、精力的个人和集体。对于不同个体而言,其资金和资产的规模、专业能力和可投入时间精力的差别会导致其在进行证券投资时采取不同的策略;同一主体在进行不同类型的证券投资时,也会因上述要素的差别而使其行为产生差异。 比如同是进行资产配置,对于刚步入社会的年轻人和已经成家的中年人会由于自身情况的差异而在选择资产配置策略时有所区别;同样,对于刚成立的企业与已发展壮大的企业会在进行资本市场操作时采用不同的手法。

2.投资对象是由各类金融资产构成的集合。包括三大类:权益类资产、债务类资产以及商品期货等资产形式。 随着近年来保险资管、FOF/MFT行业的发展,越来越多的资产管理人以资产配置的角度开展投资管理业务,并逐步形成共识。从行业监管的角度来看,这类机构的投资对象可以进一步分类为公募基金、债券和其他。

3.交易方式主要涉及两个维度——是否直接或间接参与发行人和债务人信用风险和是否通过公开或私下方式进行处置两个角度。 是否直接或间接参与发行人信用风险的判定主要依据是否通过签订认购协议等方式进行明确约定;是否通过公开或私下方式进行处置取决于交易是否具有流动性,如果需要通过竞价等方式确定交易对手,则属于“公开”交易,反之则为“私下”交易。

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