如何判断基金组合？
谢邀！这个问题问到我心坎里了，我这两年正好是做基金组合的，所以判断起组合来还算是比较得心应手的。 先摆结论，我认为评价一个基金组合的好坏主要看下面5点：
1.收益是否超越基准（80%以上）；
2.波动率是否低于基准；
3.能否克服牛市、熊市以及震荡市的风格；
4.是否存在明显的回撤；
5.组合的夏普比率是否比单一资产高。 接下来详细展开说说：
1.超额收益率=组合收益率-基准收益率>0 简单来讲就是要看你的投资组合是不是比目标基准的收益要高，并且高的幅度够不够可观。比如你的目标是超越沪深300，那么年度超额收益率就要大于百分之8才行。否则这个组合就是失败的。
2.信息系数（Coefficient of Variation）=\sqrt{ \frac{\sigma^2}{R} } 它衡量的是基金组合的波动情况，单位是百分比。若信息系数小于目标基准，说明组合的波动低于目标基准，组合是成功的。反之，高于目标基准则失败了。这里需要强调一点是：我们比较组合与目标的波动情况时，是使用标准差作为单位。也就是说，如果不同资产之间波动情况差别不大，那以标准差为单位的数值就比较小了，看上去信息系数也不高。但如果将计算结果翻过来，以风险基准为标准的话，就会发现组合的风险其实很大。这一点需要注意。
3.风格回归（Stylus Regression） 前面收益和波动的情况只是分析了单年度的结果，接下来我们需要看看组合是否具有长期可持续性。这里推荐使用风格回归的检验方法。就是把基金组合放在风格框里进行回归分析，看看是否能够通过自变量（特征）解释因变量的程度（收益率）。能则说明成功，不能则说明失败。
4.最大回撤（Maximum drawdown） 这是测试组合风险的另一个指标。它考察的是组合/基金在最糟糕情况下可能跌去多少收益，也就是最大回撤幅度。这个值越小心越好。
5.Sharpe Ratio 最后我们引入加权风险评估工具——Sharpest Ratio对组合进行评分。它的公式是： \rho_{w} = \frac{ \sum_{i=1}^{N}{\frac{(\Delta R_i)^+}{\sigma_{i}^{W} } } {\sum_{i=1}^{N}\frac{{\delta R_i}^+} {T^{W}} \\ 其中，N代表样本数量，\Delta R_i^+表示正的超额收益率，\sigma_{i}^{W} 是第i个资产的方差，\delta R_i^+ 表示正的超额收益率，T_W是总周期数。 这个值越大越好。